（原标题：握之以恒！不良率高企万博体育(中国)官方网站，宜宾市贸易银行第3次冲刺IPO！）

屡败屡战，握之以恒。

近日，宜宾市贸易银行股份有限公司（简称“宜宾市贸易银行”）向香港斡旋往来所提交IPO招股书，准备在香港主板挂牌上市。

早在2021年，宜宾市贸易银行就定下“上市千亿”指标：力求2023年确保2025年驱散上市，2025年总钞票达到1000亿元以上。2024年上半年，宜宾市贸易银行总钞票增至1001.93亿元。千亿鸿沟银行指标驱散，仅仅上市之路仍放诞转变。

如今，这一经是宜宾市贸易银行第三次递交上市苦求。此前，该行在客岁6月和本年3月一经两次递交了上市苦求，但均递表失效。

成本填塞率靠近红线 上市或为破局

把柄监管条目，银行信贷鸿沟受限于成本填塞率条目。成本填塞率指的是成本总量与风险加权钞票总量之比，成本填塞率越高，杠杆倍数越低，股东承担的风险越低。而把柄《贸易银行成本护士主义》的监管条目，非系统要紧银行成本填塞率最低为10.5%。数据领略，2021年至2023年，宜宾市贸易银行成本填塞率差别为16.47%、14.08%和13.41%。

在成本填塞率逐年下落、靠近监管红线的情况下，宜宾市贸易银行进一步扩大贷款鸿沟以及应酬潜在风险的才略可能会受到一定适度。因此，盛开三次提交上市苦求，可能是为了通过二级市集募资，普及成本总量，以处罚发展困局。

功绩现放缓迹象 竞争差距渐显

2024年上半年，宜宾市贸易银行营业收入和净利润差别为10.78亿元、2.62亿元，与客岁同时比拟，基本握平，差别同比增长0.19%、2.87%。

纵向来看，与往年增长态势比拟，宜宾市贸易银行业务增长有放缓迹象。2021年至2023年，营业收入差别为16.21亿元、18.67亿元和21.7亿元，差别同比增长15.7%、15.2%和16.2%；净利润差别为3.28亿元、4.33亿元和4.77亿元，差别同比增长20.63%、31.7%和10.4%。

横向来看，与近似的同业比拟，宜宾市贸易银行在功绩上还有一定的差距。就以雷同是四川省内银行、背后有白酒企业撑握、一经见效登陆港股的泸州银行来作念一下对比。泸州银行背靠泸州老窖，2024年上半年营业收入为28.36亿元，同比增长15.91%；归母净利润8.08亿元，同比增长19.71%。2023年营业收入47.7亿元，同比增长22.25%；包摄于上市公司净利润9.94亿元，同比增长23.12%。不错看出，无论是营收，如故净利润，抑或净利润增速，泸州银行齐比宜宾市贸易银行高得多。

在金融业薪酬受到外界存眷确当下，宜宾市贸易银行的薪酬引东说念主谛视。宜宾市贸易银行的东说念主均薪酬，高于五大国有行。招股书领略，宜宾市贸易银行2021年至2023年职工成本从3.34亿元握续增至3.96亿元。适度2023年底，该行共有职工1100东说念主。以此统计数据推断，东说念主均年薪酬36万元。在六大行里，这个东说念主均年薪酬高于中国银行（35.2万元）、确立银行（34万元）、农业银行（33.6万元）、工商银行（33.4万元）、邮储银行（32.6万元），仅低于交通银行（44.2万元）。

营收依赖净息差 中间业务待发力

拆分营收结构领略，宜宾市贸易银行业务结构比较单一。2021年至2023年以及2024年上半年，宜宾市贸易银行净利息收入差别为13.82亿元、17.52亿元、17.86亿元和8.28亿元，占营收比重差别为85.26%、93.84%、82.3%和76.81%。把柄招股书，宜宾市贸易银行2021年至2023年及2024年上半年净息差差别为2.56%、2.59%、2.21%和1.86%，同时净利率差别为2.46%、2.45%、2.17%、2.24%和1.76%。

不错看出，宜宾市贸易银行仍所以传统的吃息差营收口头为主，营业收入高度依赖净息差。可是，跟着利率市集化握续股东，净息差和净利差握续裁汰，宜宾市贸易银行营收例必会受到影响，而且这种影响可能不绝。

虽然宜宾市贸易银行刻下开导中间业务，但由此带来的手续费和佣金净收入仍较低。2021年至2023年及2024年上半年差别为0.33亿元、0.39亿元、0.44亿元和0.37亿元，总营收占比差别为2.04%、2.09%、2.03%和3.43%。

贷款不良率高企 旗下银行靠近5%红线

招股书数据领略，宜宾市贸易银行2021年至2023年及2024年上半年向小微企业披发的贷款总和差别为186.56亿元、246.39亿元、294.5亿元和316.18亿元，差别占同时贷款总和的66.5%、71.4%、75.2%和75.4%。

不错看出，宜宾市贸易银行的贷款主如果披发给了小微企业。直肚直肠，刻下小微企业总体人命周期短，历史经营数据匮乏，自己抗风险才略较弱，对银行来说风险较大。这亦然刻下小微企业多数靠近融资难融资贵的要紧原因。

而且，即便风险较大，由于当今银行业竞争日趋热烈，大型贸易银行、股份制银行纷纷开拓发展小微业务，这对定位于办事所在经济发展、中小微企业和个体工商户的所在银行又变成竞争压力。因此，关于主要办事小微的所在银行而言，压力既来自客户质地，又来自同业竞争。

值得正式的是，把柄招股书，2021年至2023年及2024年上半年，宜宾市贸易银行不良贷款余额差别为8.04亿元、7.73亿元、9.04亿元和9.44亿元，举座呈现增多趋势。不良贷款率也看起来堪忧。虽然各期不良贷款率鄙人降，差别为2.27%、1.77%、1.76%和1.72%，但仍高于行业平均水平。把柄国度金融监管总局，我国脉年上半年不良贷款率为1.56%。

尤其引东说念主正式的是，把柄招股书，2021年至2023年及2024年上半年，宜宾市贸易银行个东说念主贷款不良率居高不下，差别为2.56%、4.34%、4.12%和3.42%，其中个东说念主贸易贷款不良率最为显眼，差别达到4.46%、7.58%、6.21%和5.25%。

此外，宜宾市贸易银行旗下村镇银行贷款不良率靠近监管红线5%。该行控股两家村镇银行，即内江精炼村镇银行、宜宾兴宜村镇银行，差别握股51%和53.15%。其中，后者不良贷款率从2021年的3.96%升至2023年的4.95%，拨备隐敝率从2022年的222.89%降至2023年的183.97%。此前，宜宾市贸易银行在客岁递交上市苦求后，就曾被监管条目补充诠释控股的村镇银行是否存在筹议风险隐患，以及筹议风险管控化解处置动作等。

从数据不错看出，宜宾市贸易银行存在钞票质地和信贷风险压力。宜宾市贸易银行也在招股书里说，自己靠近来自向小微企业及个体工商户披发贷款所带来的风险，若无法有用守护及改善贷款组合质地及增长，业务、财务情景和经营功绩可能受到要紧不利影响。

客户伙同度高的双刃剑：与五粮液高度筹议

无论是进款业务，如故贷款业务，宜宾市贸易银行高度依赖单一最大股东五粮液过火关联方。

进款业务方面，数据领略，2024年上半年，宜宾市贸易银行进款总和达到395.35亿元。把柄五粮液股份2024年半年报，五粮液同时在宜宾市贸易银行进款余额为129.09亿元，还握有约1.88亿元尚未到期的宜宾市贸易银行承兑单子。也便是说，2024年上半年，宜宾市贸易银行的进款总和中，有1/3支配与五粮液股份筹议。

贷款业务方面，宜宾市贸易银行依托五粮液，围绕白酒陡立游产业链，开展供应链金融业务，开导出一系列特点贷款。2021年至2023年，宜宾市贸易银行向五粮液集团供应商、分销商、零卖商等陡立游企业披发贷款及垫款总和差别为7.35亿元、5.37亿元、14.75亿元。

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